电鳗财经｜规模“腰斩”业绩低迷！同泰基金如何直面降薪来袭？

　　炒股就看，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

        《电鳗财经》文/高伟

        12月13日，同泰数字经济主题股票基金更新了招募说明书以及产品资料概要，在基金托管人信息、投资范围的具体比例以及部分表述上均有所改变。《电鳗财经》注意到，同泰基金旗下的基金出现了规模“腰斩”且业绩低迷的情况，这让持有人对这家基金公司的管理能力产生质疑。尤为注意的是，该公司旗下有基金经理因为业绩的问题，将直接面临“降薪”。

        规模与业绩双降

        天天基金网数据显示，截至2025年三季度末，同泰基金旗下基金数量为48只，管理规模合计为47.28亿元，平均每只基金的规模尚不足1亿元。而在2024年三季度末，该基金公司的管理规模为106.39亿元。也就是说，在短短一年的时间里，同泰基金的管理规模大幅萎缩55.56%，典型的“腰斩”。

        《电鳗财经》注意到，同泰基金管理规模近几年波动较大：2023年一季度末，其管理规模仅29.13亿元，半年后的2023年三季度末，这一管理规模暴增至98.72亿元，增长2.39倍。好景不长，同样是半年后的2024年一季度末，这一管理规模锐减至45.70亿元，降幅达53.70%。又过了半年，时至2024年三季度末，同泰基金管理规模再度“回血”到106.39亿元，可是这依然是昙花一现。

        在管理业绩方面，数据(数据截至12月9日)显示，同泰基金旗下十余只主动权益类基金(仅统计A份额)中，绝大多数今年以来取得正收益，多数净值涨幅跑赢同期基准收益率。不过，最近3年的收益情况方面，公司旗下主动权益类基金中有半数产品净值出现下跌，9只产品跑输同期基准收益率。规模不足5000万元的有同泰慧盈混合、同泰慧择混合、同泰新能源1年持有股票与同泰行业优选股票，同泰大健康主题混合规模为5042万元，接近规模清盘红线。

        天天基金网数据显示，同泰基金规模较大的混合型基金(18只基金合计10.43亿元)，近三年平均回报率为5.34%，而同类基金的平均回报率为14.19%，即业绩明显落后同类基金，仅是业内平均水平的三分之一。近五年，同泰基金的混合型基金更是亏损，平均回报率为-12.10%，而同类基金平均业绩为13.20%。与此同时，指数型和FOF基金近三年也同样严重跑输同侪。

        基金经理或被降薪

        中国证券投资基金业协会日前修订形成了《基金管理公司绩效考核管理指引(征求意见稿)》(下称《指引》)，主动权益类基金经理连续3年业绩太差或被降薪30%。同泰基金旗下主动权益类基金存在规模迷你、业绩分化等问题，有多只主动权益类基金3年业绩跑输基准，基金经理或被降薪。

        同花顺数据显示，至2025年三季度末，同泰基金旗下共有22只产品，管理规模共计47.28亿元，在公募机构中排名143位。作为一家小型基金公司，在规模与业绩双击下，还将迎来基金经理的降薪潮。尤其是降薪，势必影响公司投研团队的稳定性。截至目前，同泰基金旗下基金经理人数为6人，同花顺数据显示，在偏股型基金经理中，王秀和马毅近三月收益率分别为-9.0%、-9.42%，在可比的1670人同类基金经理中位居第1589名和1581名，均属于典型的垫底。

        同泰基金部分主动权益类基金规模迷你、业绩分化，可能源于产品同质化、投资策略适应性不足或市场环境变化。该公司旗下半数主动权益基金近三年净值下跌，多只产品跑输基准，这直接影响投资者信心与资金流入。同时，行业新规《基金管理公司绩效考核管理指引》强化长效激励约束，对业绩不佳的基金经理设置降薪机制，加剧了经营压力。业内人士分析称，同泰基金面临规模收缩与业绩压力，需从战略调整、内部管理及长期发展等多维度综合应对。一方面聚焦差异化竞争，清理规模过小或持续落后的产品线，避免资源浪费;另一方面，加强投研能力建设，针对业绩不达标的基金，可调整投资策略或引入外部人才，提升长期收益稳定性。“基金行业《指引》新规落地，将推动行业从规模导向转向收益导向，同泰基金若能主动适应，可能通过改善持有人体验实现可持续发展;反之，若调整滞后，可能面临人才流失与市场份额进一步萎缩的风险。”上述分析人士进一步明确道。

《电鳗快报》