*ST高鸿虚增收入近200亿，哪些公司处在造假方上下游？

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正面临强制退市，公司9年间虚增营业收入近200亿元，主要通过前董事曹秉蛟的配偶控制的南京庆亚实现。通过查阅上市公司及公司债发行主体的公开文件不难发现，部分公司也曾与南京庆亚存在交易，有的甚至处于*ST高鸿和南京庆亚的中间环节。

*ST高鸿收上亿罚单，面临强制退市

8月9日，*ST高鸿（000851.SZ）发布公告称，公司收到中国证监会下发的《行政处罚事先告知书》，公司及该案相关责任人共计收到约1.69亿元罚单。

告知书指出，2015年至2023年，*ST高鸿合计虚增营业收入198.76亿元，最多一年占当期年报披露营业收入的49.38%；合计虚增利润总额7622.59万元，最多一年占当期年报披露利润总额绝对值的64.88%。

具体来看，*ST高鸿的造假路线分为两部分，一是参与笔记本电脑虚假贸易业务，二是组织开展IT系统等产品虚假贸易业务。

一方面，2015年至2021年，*ST高鸿通过子公司北京大唐高鸿科技发展有限公司（以下简称：高鸿科技）参与南京庆亚贸易有限公司（以下简称：南京庆亚）实际控制人江庆组织开展的笔记本电脑虚假贸易业务。该业务供应商和客户均由江庆联系撮合，业务资金、合同、物流单据流转形成闭环，无实际货物流转，相关交易为纯通道业务，不具有商业实质。

上述虚假业务导致*ST高鸿2015年至2021年合计虚增营业收入185.48亿元。

另一方面，2018年和2020年，*ST高鸿通过子公司北京大唐高鸿数据网络技术有限公司（以下简称：高鸿数据）和高鸿恒昌科技有限公司组织开展IT系统等产品虚假贸易业务，导致*ST高鸿2018年和2020年年度报告分别虚增营业收入1.96亿元、308.19万元。2022年和2023年，*ST高鸿及其子公司高鸿数据、江苏高鸿鼎恒信息技术有限公司（以下简称：高鸿鼎恒）、江苏高鸿鼎远信息科技有限公司（高鸿鼎恒子公司，以下简称：高鸿鼎远）组织开展服务器、笔记本电脑虚假贸易业务，导致*ST高鸿2022年和2023年年度报告分别虚增营业收入7.35亿元、3.94亿元。

此外，*ST高鸿2020年度非公开发行股票相关文件，引用了上述2018年至2020年虚假业务收入和利润的数据。2021年4月，证监会批准*ST高鸿非公开发行股票申请，募集资金总额为12.50亿元。*ST高鸿非公开发行股票相关文件存在虚假记载，构成欺诈发行。

对此，中国证监会决定对*ST高鸿责令改正，给予警告，并处以1.35亿元罚款；对公司董事长、时任总经理付景林等10名涉案相关责任人给予警告，并处以75万元至750万元不等罚款。

其中，江庆为曹秉蛟配偶，是南京庆亚实际控制人和管理者，组织开展虚假贸易业务，与*ST高鸿构成共同违法，违法情节特别严重，被处以700万元罚款，以及10年市场禁入。而曹秉蛟被给予警告，并被处以500万元罚款。曹秉蛟在2017年5月至2022年4月任*ST高鸿董事，2013年5月至2024年7月任高鸿鼎恒董事，在*ST高鸿2017年至2021年年度报告和2020年非公开发行文件上签字。

值得注意的是，根据收到的《行政处罚事先告知书》认定情况，*ST高鸿2020年非公开发行股票构成欺诈发行、2015年至2023年年度报告存在虚假记载，将触及《深圳证券交易所股票上市规则》有关规定的重大违法强制退市情形，可能被实施重大违法强制退市。

哪些公司处在造假方上下游？

查阅相关公告不难发现，部分公司债发行主体也曾与南京庆亚存在交易，有的甚至处于*ST高鸿和南京庆亚的中间环节。

常高新集团有限公司（以下简称：常高新集团）的公司债募集说明书显示，2019年至2021年，南京庆亚均为常高新集团第一大供应商，采购额分别约15.72亿元、14.23亿元、10.75亿元，采购占比分别约79.99%、81.57%、81.28%。

同期，*ST高鸿子公司高鸿科技是常高新集团第一大客户。2019年至2021年，常高新集团对高鸿科技的销售额分别为16.04亿元、14.49亿元、10.94亿元，销售占比分别约80.29%、81.84%、81.54%。

另外，高鸿鼎恒、高鸿鼎远分别为常高新集团2017年第三、第五大客户，常高新集团对其销售额分别为2.82亿元、1.97亿元，销售占比分别约8.07%、5.64%。2018年，高鸿鼎远为常高新集团第三大客户，常高新集团对其销售额为2.29亿元，销售占比为7.01%。在这两年里，高鸿科技同样是常高新集团第一大客户，销售占比分别为48.83%、62.75%，南京庆亚同样为第一大供应商，采购占比分别为48.66%、62.48%。

龙城产业投资控股集团有限公司（以下简称：龙城集团）短期融资券募集说明书披露，商品贸易业务是龙城集团多元化业务发展的板块之一，上游是南京庆亚，下游是高鸿科技，上下游集中度很高。龙城集团与上下游均签订长期合作协议，公司与上游现款结算，与下游按90天账期结算。截至2021末，公司对高鸿科技的应收账款为2亿元，该业务占款相对较大。

常州滨江投资发展集团有限公司的公司债券2020年年度报告显示，2020年，南京庆亚为公司第一大供应商，公司主要在南京庆亚采购电子产品，采购金额约5.69亿元；高鸿科技为公司第一大客户，公司主要对其销售电子产品，销售金额约5.81亿元。

常州滨湖建设发展集团有限公司的公司债券2019年年度报告显示，当期第二大客户为高鸿鼎恒，第三大客户为南京庆亚，收入均属于贸易业务收入。

此外，南京庆亚还曾是（600271.SH）、*ST上普（600680.SH，已退市）、云田股份（834420.NQ，已摘牌）、大唐融合（833035.NQ，已摘牌）的主要客户。大唐融合原为*ST高鸿的子公司，2024年1月底出表。

高鸿鼎远曾是贸发在线（836418.NQ）、翰林汇（835281.NQ）的主要客户。