中信建投保荐健尔康IPO项目质量评级B级 实际募集金额缩水超4成 上市首年增收不增利

　　（一）公司基本情况

　　全称：医疗科技股份有限公司

　　简称：健尔康

　　代码：603205.SH

　　IPO申报日期：2022年6月22日

　　上市日期：2024年11月7日

　　上市板块：上证主板

　　所属行业：专用设备制造业

　　IPO保荐机构：证券

　　保荐代表人：朱北航、吕岩

　　IPO承销商：中信建投证券

　　IPO律师：上海市广发律师事务所

　　IPO审计机构：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明分析发行人是否符合主板定位；被要求说明是否符合《监管规则适用指引——发行类第5号》的相关要求；被要求说明关于前述产品属于非医疗器械的界定是否准确；被要求进一步说明2020年进行大规模项目研发的合理性。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，健尔康的上市周期是869天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：不属于，不扣分。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　健尔康的承销及保荐费用为2695.05万元，承销保荐佣金率6.13%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨378.36%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨152.42%。

　　（9）发行市盈率

　　健尔康的发行市盈率为14.59倍，行业均数26.68倍，公司是行业均值的54.69%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资7.74亿元，实际募资4.40亿元，实际募集金额缩水43.20%。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长1.18%，归母净利润较上一年度同比下降2.69%，扣非归母净利润较上一年度同比下降4.41%。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.41%

　　（三）总得分情况

　　健尔康IPO项目总得分为83分，分类B级。影响健尔康评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期超两年，实际募集金额大幅缩水，上市后第一个会计年度净利润下降，弃购率 0.41%。这综合表明，公司短期内盈利能力有待提高，信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。