广发证券保荐慧翰股份IPO项目质量评级B级 上市周期超两年

　　（一）公司基本情况

　　全称：慧翰微电子股份有限公司

　　简称：

　　代码：301600.SZ

　　IPO申报日期：2022年7月15日

　　上市日期：2024年9月11日

　　上市板块：深证创业板

　　所属行业：计算机、通信和其他电子设备制造业

　　IPO保荐机构：

　　保荐代表人：蒋迪、杨华川

　　IPO承销商：广发证券

　　IPO律师：国浩律师（上海）事务所

　　IPO审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）

　　（二）执业评价情况

　　（1）信披情况：

　　被要求说明前次申报文件与本次申报材料是否存在重大差异及其原因；被要求说明相关股权纠纷事项是否构成本次发行上市障碍；被要求说明技术服务业务包括的具体内容及主要客户情况。

　　（2）监管处罚情况：不扣分

　　（3）舆论监督：不扣分

　　（4）上市周期：扣分

　　2024年度已上市A股企业从申报到上市的平均天数为629.45天，慧翰股份的上市周期是789天，高于整体均值。

　　（5）是否多次申报：属于。

　　（6）发行费用及发行费用率

　　慧翰股份的承销及保荐费用为5230.13万元，承销保荐佣金率7.48%，低于整体平均数7.71% 。

　　（7）上市首日表现

　　上市首日股价较发行价格上涨53.69%。

　　（8）上市三个月表现

　　上市三个月股价较发行价格上涨208.73%。

　　（9）发行市盈率

　　慧翰股份的发行市盈率为22.57倍，行业均数30.45倍，公司是行业均值的74.12%。

　　（10）实际募资比例

　　预计募资6.99亿元，实际募资6.99亿元。

　　（11）上市后短期业绩表现

　　2024年，公司营业收入较上一年度同比增长25.68 %，归母净利润较上一年度同比增长37.54 %，扣非归母净利润较上一年度同比增长37.04 %。

　　（12）弃购比例和包销比例

　　弃购率 0.74%

　　（三）总得分情况

　　慧翰股份IPO项目总得分为85.5分，分类B级。影响慧翰股份评分的负面因素是：公司信披质量有待提高，上市周期近两年，重复申报，弃购比例 0.74%。这综合表明，虽然公司短期内盈利能力较好，但信披质量有待提高，建议投资者关注其业绩表现背后的真实性。